Анатолий ПАСАТ, Оксана СОЛОВЕЙ Перефразируя классиков, можно, наконец, сказать: в минувшем августе в банковской сфере Молдовы свершилось событие, которого многие так долго ждали, - впервые в республике состоялась финансовая сделка по слиянию двух банковских учреждений. Поскольку прецедента подобному "бракосочетанию" не было, то оно неизменно привлекало к себе интерес самых разных структур - от финансовых до журналистских. Говорить о том, что первый блин может быть комом или это все же первая ласточка, знаменующая перемены в банковском мире, пока рано. Тем более что существующее законодательство (в частности, закон об акционерных обществах, о финансовых учреждениях, а также соответствующий регламент Нацбанка), оговаривающее вопросы слияния, слишком противоречиво и требует доработок. Так или иначе, но банк со стопроцентным греческим капиталом ІСВ (Моldovа) перестал самостоятельно существовать; он станет частью Финкомбанка по завершении процесса слияния, н тот, как результат, - членом группы Commercial Bank of Greece (СВС) (основной акционер ІСВ). Это говорит о сделке как о крупном успехе. Документально она еще не оформлена, н в лучшем случае процесс реорганизации закончится к концу года, однако уже сегодня можно говорить, что совместная деятельность пойдет на пользу обоим партнерам. Впервые руководство Финкомбанка предложило объединиться только появившемуся на рынке Молдовы ІСВ (Моldova) еще в 1998 г., но тогда тот решил самостоятельно осваивать новый рынок. Автономное плавание оказалось совсем нелегким, но в начале нынешнего года, получив повторное предложение о слиянии, греческие коллеги задумались. Возможно, катализатором при приятии положительного решения стало требование Нацбанка о повышении СНК до необходимого уровня (слухи о проблемности греческого банка начали просачиваться в прессу уже в начале года). Как известно, для обладания лицензией "В", позволяющей совершать валютные операции, банку необходимо было сформировать к июлю 2000 года капитал в сумме не менее 48 млн. леев. А до конца года нужно было придумать варианты преодоления порога в 64 млн. леев. К тому же, у ІСВ была возможность выбора между аналогичными инициативами о присоединении, с которым выступили Бнзнесбанк н Петролбанк. Периклис ЗАВИТСАНОС, директор департамента маркетинга ІСВ (Моldova): Выбор на Финкомбанк пал не случайно. Это известный банк, пользующийся хорошей репутацией. Он прекрасно знает местный рынок, быстро реагирует на происходящие в финансовой сфере республики перемены, имеет большое количество клиентов. Аналогично складывалась ситуация н в Финкомбанке, который рассматривал возможность присоединения греческого банка как стратегический шаг. После долгих переговоров в июле, наконец, удалось добиться принципиального согласия руководства СВО о присоединении ІСВ (Моldova) к Финкомбанку. Контракт был подписан. Олег ВОРОНИН, председатель совета акционеров АО Финкомбанк: В ходе переговоров греческие партнеры согласились на присоединение, а также на сохранение названия нашего банка. Общий капитал банка после присоединения составит около 65 млн. леев. Доля СВС определена на уровне 35%, хотя в начале переговоров греческая сторона явно рассчитывала на большее. Механизм присоединения ІСВ к Финкомбанку подразумевает, что первый входит в состав второго своими активами. Согласно контракту, планируется обменять акции ІСВ, который прекращает свою деятельность, на единый пакет простых именных акций Финкомбанка по определенной формуле. Обмен акциями произойдет на основе оценки капитала сторон. Соответствующий аудит уже проводит международная компания Ргісе WаtегhоusеСоорегs. По его окончании должна быть проведена эмиссия на это количество акций для увеличения капитала до 65 млн. леев. Здесь также уместно было бы отметить то, что со стороны сделка по присоединению кажется выгодной лишь одной из сторон, а именно для молдавской: согласитесь, 35% в качестве "греческой" доли представляется более чем скромным приобретением (если учесть, что иностранному инвестору, каковым является СВО, предоставление нескольких десятков тысяч долларов для "укомплектования" СНК не составило бы существенной проблемы). Но Финкомбанк известен в финансовых кругах как учреждение с хорошим менеджментом. Получение же дополнительных активов от нового партнера значительно помогло бы банку выполнить требование НБМ по капиталу и направить свои усилия на эффективное их использование. А как показывает опыт, менеджер Финкома управляет средствами банка достаточно грамотно. Не сомневаемся, что именно поэтому руководство решило оставить неизменным правление банка после присоединения. Кроме того, по согласию сторон, нынешний председатель Совета Финкомбанка Олег Воронин уполномочен координировать и согласовывать совместные действия по управлению процессом реорганизации. Правда, рокировки в совете акционеров все-таки возможны: из семи мест два будет отдано грекам. Это позволит нм контролировать инвестиционную и оперативную деятельность банка. В целом можно сказать, что практически всех поставленных целей руководство банка достигло. Греческая сторона, в свою очередь, одобрила стратегию и тактику Финкомбанка н не намерена их менять. 5 сентября акционеры Финкомбанка и ІСВ (Моldova) утвердили подписанный контракт о присоединении. Он прошел без эксцессов, так как решение о привлечении иностранного партнера было принято еще весной. Тогда же акционеры уполномочили Совет принимать оперативные решения по данному вопросу. В контракте, подписанном между ІСВ н Финкомбанком, четко оговорены принципы присоединения н взаимодействия, формулы расчета капитала, вопросы управления. Не нашлось серьезных замечаний к контракту н у НБМ. (По нашему мнению, это событие - первое в Молдове слияние банков - неизменно должно было пролиться своеобразным елеем на душу инициатора и вдохновителя подобной идеи объединения капиталов - президента Нацбанка Леонида Талмача). Уже давно слияние банков рассматривалось нм как один из путей укрепления (н укрупнения) финансовых учреждений - через накопление ими необходимого СНК. Новый партнер Финкомбанка известен не только в Греции, но и в других странах. Греческий коммерческий банк входит в 100 крупнейших банков мира (СВО обладает активами, превышающими І2 млрд., а недавно он продал семь процентов своих акций французскому банку Сгеdit Agricole), н поэтому стать членом его группы - в своем роде даже почетно. Что неизменно повышает н авторитет Финкома. Периклис ЗАВИТСАНОС: Для Финкомбанка это означает, что и он становится полноправным партнером в международном плане, обретает широкие связи в банковском мире. Молдова находится в очень выгодном месте, на перекрестке между СНГ н Западом. И потому банковский бизнес здесь очень выгоден. Предполагается, что дальнейшая деятельность Финкомбанка будет направлена на развитие сотрудничества с зарубежными и международными финансовыми организациями. Греки положительно расценивают соглашения банка со Всемерным банком (кредитная линия в рамках проекта развития частного сектора Молдовы), с USAID (гарантии инвестиций при кредитовании предприятий малого н среднего бизнеса), с The Citizen network for Foreign Affairs н Вооz-Аllеn & Наmilton, представляющих программу правительства США "Продовольствие во имя прогресса", с ведущей фирмой недвижимости в Молдове по ипотечной программе приобретения жилья н др. Олег ВОРОНИН: Наш опыт незначителен по сравнению с международным опытом Греческого коммерческого банка. И совместная работа открывает нам широкий доступ на международные финансовые рынки. Это же касается и know-how. Присоединение несомненно положительно скажется на авторитете Финкомбанка. Уже сегодня развивается филиальная сеть банка, причем не только в Кишиневе, но н за его пределами. По данным Ргоfit, заинтересованность в приобретении акций банка проявила Международная финансовая корпорация, н не исключено, что до конца года будет произведена дополнительная эмиссия, и капитал банка еще увеличится. Олег ВОРОНИН: Укрупнение банка за счет капитала солидного греческого партнера повысит стоимость акций Финкомбанка и позволит получать более весомые дивиденды. Кроме того, это сразу ограждает банк от возможных рискованных операций в банковской сфере Молдовы. Он станет более стабильным, надежным и, если хотите, привлекательным и послужит хорошим примером, как для местных компаний, так и для зарубежных. Сам факт слияния с созданием четвертого по величине капитала и занятие 5-6 позиции в рейтинге банков по объемным показателям деятельности банка является положительным сигналом для юридических и физических лиц, желающих перевес свои денежные средства в наш банк. В то же время в обоих банках понимают, что даже после слияния они не смогут занять лидирующие позиции на банковском рынке. Олег ВОРОНИН: Совокупные активы и депозиты физических лиц не превысят 30% по отношению к соответствующим показателям всего банковского сектора Молдовы. После завершения процесса присоединения совет акционеров должен принять решение о самороспуске, а собрание - избрать новый совет, который и будет определять дальнейшую политику банка. Предполагается, что его стратегия останется неизменной. С учетом этого уже разработан и бизнес-план нового банка на период до 2003 года. Совет и правление банка не исключают, что со временем на базе Финкомбанка может быть создан холдинг с использованием ресурсов и опыта греческих партнеров. Они готовы поделиться с Финкомбанком не только оборотными средствами, но также опытом и технологиями в области страхового бизнеса, трастовых м лизинговых операций, международных систем расчета. Олег ВОРОНИН: В практике развитых стран стратегия банковских слияний в прошлом привела к успеху. Но там отмечалась одна особенность: эти страны в соответствующие периоды отличалась низкой нормой потребления и высокой нормой накопления. В наших экономических условиях этого нет, поэтому концентрация капитала происходит достаточно тяжело. Так или иначе, но планы у банка - грандиозные. Не исключено, что кто-то из акционеров банка и не согласится с реорганизацией. Тогда его акции могут быть выкуплены остальными акционерами. Но пока первый опыт слияния банков вызывает лишь положительную реакцию и, по данным Ргоfit, ему в Молдове собираются последовать еще несколько банков. Олег ВОРОНИН: Думаю, процесс объединения в банковском секторе Молдовы начнет набирать силу уже в ближайшее время. Вопрос только в там, какие методы будут преимущественно использоваться при этом: слияние, поглощение или насильственное объединение. В любом случае не следует ожидать и особого инвестиционного бума. Как бы там ни было, но в более выигрышном положении окажутся те банки, которые работают с так называемой устойчивой группой клиентов из реального сектора экономики, а не теми, кто строил свой бизнес преимущественно путем проведения операций на финансовых рынках и работой с бюджетными средствами.

Банки и Финансы (Profit), 9 (64), сентябрь, стр. 29-31